Grayscale 可能清算 600,000 个比特币

Grayscale Investments 是市场上最大的比特币持有者之一，可能会要求其投资者以更高的价格出售部分股票。

但是是什么促使公司采取这样的步骤呢？ 灰度比特币信托 (GBTC) 和 BTC 价格继续背离。 事实上，信任应该反映 BTC 的价格。 由于BTC价格取决于公开市场，而GBTC价格主要取决于投资者的买入和卖出，因抛售而存在显着差异。

目前，公司在信托中持有的BTC价值大于相关价格。

因此，该公司可能会以更高的价格出售最多 20% 的已发行股票以填补缺口。 此前，该公司计划将信托转换为经典的 ETF，让投资者直接购买 BTC。 然而，美国证券交易委员会拒绝了转换申请。

灰度必须获得股东批准

在华尔街日报看到的一封致投资者的信中，首席执行官 Michael Sonnenshein 表示，如果 ETF 继续被拒绝，Grayscale 正在考虑额外的收购要约。 不过，CEO并未给出初步收购要约的具体时间表。

为了让公司提出收购要约，GBTC 股东必须同意是否以提议的价格出售其股份。 由于GBTC是封闭式基金，股东只能在公开市场上出售所持有的股份。

在美国，收购要约适用严格的法律。 根据威廉姆斯法案（1934 年证券交易法的一部分），发行证券的投资者必须披露其资金来源、发行原因以及与发行有关的任何现有法律安排。

如果公司无法通过要约收购收回投资者资金，它将继续发售 GBTC 股票，直到 SEC 批准将 GBTC 转换为 ETF。

GBTC 和比特币价差太大

Gray Scale Bitcoin Trust 目前管理着价值约 107.8 亿美元（约 633,000 BTC）的资产。 事实上，该信托旨在代表所持有 BTC 的价值，减去费用和其他费用。 然而，该公司未能实现这一目标：目前，GBTC 对加密货币提供 48.8% 的折扣。

Grayscale 正试图解决与交易所交易基金的价格差异。 然而，该公司面临美国证券交易委员会拒绝将 GBTC 转换为交易所交易基金的申请。 该公司后来控告美国证券交易委员会涉嫌不一致地应用证券法。

因此，美国证券交易委员会于 2022 年 12 月 13 日致函。在信中，她驳回了该公司关于拒绝是任意和歧视性的说法。

在信中，监管机构还继续捍卫自己的立场。 她提到了对大型投资者操纵市场的担忧，以及 Coinbase 和 Binance 等中心化交易所的欺诈风险。

灰度首席执行官解决投资者的担忧

在包括巴哈马交易所 FTX 在内的至少五家主要加密货币公司于 2022 年倒闭后，该公司不得不公开捍卫自己的声誉。

Sonneshein 公开表示他和他的公司与加密公司正在努力寻找合适的审计师的建议保持距离。 他解释说，自 2014 年左右以来，该公司审计了其所有加密产品的财务报表，包括其 GBTC 和 Ethereum Trust。

然而，他没有说随着加密冬天的加深，公司是否会出售其持有的比特币。 Grayscale 等公司的市场倾销可能导致 BTC 价格与传统股票市场脱钩。 这反过来又会加强美国证券交易委员会关于市场操纵的论点。 BTC 价格的下跌也可能导致 GBTC 的股价向所持 BTC 的资产净值靠拢。 这是公司在开发ETF时的目标。

此外，尽管 Grayscale 在传统投资者中享有盛誉，但价格大幅下跌可能导致期货交易商清算并进一步降低投资者对加密市场的信心。 这种清算可能会进一步削弱交易者。 由于前所未有的宏观经济形势，加密交易量在 2022 年已经大幅下降。

Grayscale 必须在 2023 年 1 月 13 日之前回复 SEC 的信函。 SEC 的回应将于 2022 年 2 月 3 日到期。届时法官将对 SEC 的拒绝作出裁决。

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